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理财规划第五讲——理财规划主要工具
作者:刘老师    发布于:2015-05-30 12:16:22    文字:【】【】【
摘要:理财规划第五讲——理财规划主要工具,点击附件音频下载
七、理财规划的主要工具 重要知识点— 7
12个工具:11 + 1
分为五类:保险、基金、固定收益、收益不确定、其他。
(一)保险类
2、商业保险(社会保险)
传统有效的 财务转移机制
防御性最强,财务安全规划的主要工具之一
风险管理中 传统有效的 财务转移机制
通过保险 将自行承担的风险 进行转移,以小额固定的保费支出 来换取 对未来不确定的、巨大风险损失的 经济保障,使风险的损害后果 得以 减轻或消化。
特点:
(1)防御性最强
(2)财务安全规划的主要工具之一
2、1、社会保险
11、个人信托
信托:财产管理
信托功用的领域:增值(投资)、非增值
增值领域:投资领域的具体表现形式,包括:共同基金、私募股权基金、对冲基金
非增值领域:个人信托
教育规划领域:子女教育信托、子女激励信托。可以起到 保全教育资金、鼓励子女发展等作用。
税收筹划领域:一直是全球范围内 最为通用的 税收筹划工具之一,尤其对于高端客户而言,可以对税收负担进行 巧妙筹划。
退休养老规划领域:高龄人士随着 智力水平和健康状况 每况愈下,财产管理能力 也随之变弱,其财产 难以得到 有效管理,因而 信托将会发挥 极为重要的作用。
财产分配传承领域:相对于其他理财工具 具有更大的优势,通过信托 对婚姻家庭财产的 隔离保护,可以有效 实现财产的 分配与传承保护。
(二)广义基金类
1、共同基金,即公募基金
通过 公开发行 基金单位的方式,集中投资者的资金,由基金托管人托管,由基金管理人管理和运用资金,从事证券投资。
面向 不特定的投资者,公开方式 发行。
特点:
(1)集合理财:将 众多投资者的资金 集中起来,委托基金管理人 进行 共同投资。
(2)专业化、大众化
(3)相对低风险、高收益
(4)起点低、适合大众投资者
根据投资对象不同,分为不同的类型,每种类型的基金 收益和风险特征 各不相同,根据自己的情况,确定适合自己的基金
7、私募股权基金   ——收益不确定类、期货(实质)
非公开募集资金 并投资于 未公开上市公司 股权 的投资基金。
(1)特点
面向 特定的投资者,非公开方式 发行。
投资起点高、要求的回报高、投资风险大。
(2)分类
根据 投资方式、操作风格 的不同,分类
三种(广义的)私募股权基金:风险投资基金、成长型基金、收购基金
狭义的私募股权基金:成长型基金
(3)组织形式
在世界范围内,有三种组织形式:公司型、有限合伙型、信托型
我国
有限合伙型:由于 有限合伙法律及其配套制度 尚未健全,短期内 还不能 成为主流模式。
公司型:存在较为明显的 代理人道德风险、双重课税问题。
信托型:随着 信托相关法律 出台与完善,具有 广阔的发展空间。
6、对冲基金   ——收益不确定类、期货(实质)
投资目标更具针对性,可根据客户需求量身定做,操作手法多样,经营机制灵活
国际货币基金组织IMG的定义:对冲基金是 私人投资组合,常离岸设立,以充分利用 税收和管制 的好处。
美国先锋对冲基金国际顾问公司VHFA的定义:采取 私人合伙公司或有限责任公司 的形式,主要投资于 公开发行的 证券或金融衍生品。
一般认为:对冲基金是指 在运作中使用 做空、套期、套利 等方法,对风险 进行对冲 的投资基金。
发行方式:非公开方式发行
募集资金:面向少数 机构投资者、富有个人投资者
投资去向:投资于证券市场
投资目标:更具针对性
运作方式:能够根据客户的 特殊需求 量身定做
操作经营方式:
操作手法多样,经营机制灵活,没有 短期利润指标和确定的资金投向的 限制,在投资工具、财务杠杆、投资策略 等各个方面 也没有过多的 限制,基金经理 可以在范围更广的 投资领域 选择投资战略,以获取长期高额利润。
信息披露方面:
不必像 共同基金那样 定期公开披露 详细的投资组合、并每个工作日 对外公布基金净值,通常只需要 向投资者 定时或按约定 披露 基金的相关信息。
随着我国 做空机制的逐步完善,证券投资集合资金 信托计划 引入做空机制,将意味着 我国目前存在的 证券投资集合资金信托计划 在一定程度上 转型为 对冲基金。
(三)固定收益类
3、固定收益证券,也称固定收入证券
要求发行者 按照 发行时规定的 时间和方式,向投资者 支付利息和偿还本金 的有价证券。
从存量来看,债券 构成了我国 固定收益证券的 主体,因此很多人将 固定收益证券 等同于 债券。
实际上包括:债券、中央银行票据、结构化产品、资产支持证券、优先股等等。
特点:
未来的现金流 发生的时间和金额 都预先有规定。
(1)风险较低、收益稳定
(2)适合保守型投资者
(3)广泛应用于 各种风险程度的 资产配置当中
3、1、国库券、金融债券
3、2、银行理财产品(固定收益类)
考题:二级2010-5单28
某客户61岁,今年刚刚退休,手中有工作期间积攒的10万元,下列(  )是该客户适宜的投资产品。
A、成长型基金   
B、保险  
C、国债   
D、平衡型基金
答案:C
解析:多选题 C、D、
考题:三级2010-5单28  同上
(四)收益不确定类。  风险大、收益高
4、股票
作为 交易对象和质押品,股票是金融市场上 主要的、长期的 信用工具
实质上,股票只是 代表股份资本所有权的证书,本身并没有 任何价值,而是一种独立于 实际资本之外的 虚拟资本。
股票一经认购,就不得退还,只能通过证券市场 转让或者出售
投资收益 来自于 上市公司的 分红、买卖价差,但我国上市公司很少分红。
投资人应具备 较强的经济实力、专业能力、良好的心理素质
作为投资工具,投资者应注意通过 投资组合 来降低风险
8、外汇
世界上最大的投资市场分别为:外汇、债券、股票市场
外汇:外国的货币
汇率:一个国家的货币 兑换 另一个国家的货币 的比值
外汇的汇率 随着市场而波动,需要投资者有 敏锐的洞察力、相对及时的信息来源。
受各个 宏观、微观因素、自然原因 的影响,一个国家的货币 兑换 另一个国家的货币 的比值(汇率),都是不断上下浮动的。
经济前景看好、政局稳定的 国家的货币 相对于 经济发展减速或倒退、政局动荡的 国家的货币,其价值会不断走高;反之则下降。
外汇市场投资,就是利用外汇汇率本身的变动,进行 低买高卖或高买低卖,通过其中的差额 来获取利益。
随着 外汇机制的改革、浮动的范围扩大、炒汇手段的多样化,越来越多的人 投入到炒汇当中。
9、黄金
黄金投资一般分为:实物黄金投资、纸黄金投资
近年来,国际金价稳步上扬,黄金的 保值增值功能凸显。
尽管很少有人 把黄金作为 最主要的投资产品,但黄金作为 理财规划的工具 具有非常重要的意义:以黄金作为 理财组合中的一个重要部分 与其他投资产品进行 资产配置,可以获取 相对稳健的 收益。
黄金投资一般分为:实物黄金投资、纸黄金投资
实物黄金包括:金条、金币、黄金饰品。
优点:交易对象直观,缺点:兑现难、交易成本高。
纸黄金:报价通常参考 国际黄金报价,通过 即时的汇率 折算成人民币 之后再报价,交割方便。
很多商业银行 都推出了 纸黄金交易业务。
5、期货
交易双方 按约定价格 在未来某一时期 完成特定资产的交易行为。
最终目的 并不是商品 所有权的转移,而是通过买卖期货合约,回避 现货价格风险。
按交易标的,分为:商品期货、金融期货。
商品期货:期货交易的 起源品种,
主要包括:农产品期货、有色金属期货、能源期货等。
我国三大商品交易所:上海、大连、郑州
金融期货:以金融工具作为 标的物 的期货合约。
主要包括:外汇期货、利率期货、股票指数期货等。
2009年9月,中国金融期货交易所(上海),本土的 金融期货 产品 推出。
期货实行“保证金交易”制度,损失 远不止 保证金的数额,投资风险大。
也包括:对冲基金、私募股权基金


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